Kenneth French Data Libraryספריית הנתונים של Kenneth French
The go-to free source for Fama-French factor returns and thousands of academic research portfolios.המקור החינמי המרכזי לתשואות פקטורי Fama-French ולאלפי תיקי מחקר אקדמיים.
What is it?מה זה?
A free data library maintained by Professor Kenneth French at Dartmouth's Tuck School of Business. It publishes the classic Fama-French factors (market, size SMB, value HML, and in the 5-factor model also profitability RMW and investment CMA), momentum, industry portfolios, and portfolios sorted on many stock characteristics. US files come as zipped CSV and TXT, with monthly data and, for many series, daily or weekly data too. Data for developed and emerging markets is also available.ספריית נתונים חינמית שמתחזק פרופסור Kenneth French מבית הספר למנהל עסקים Tuck באוניברסיטת Dartmouth. היא מפרסמת את פקטורי Fama-French הקלאסיים (שוק, גודל SMB, ערך HML, ובמודל 5 הפקטורים גם רווחיות RMW והשקעה CMA), מומנטום, תיקי ענפים ותיקים שממוינים לפי מאפיינים רבים של מניות. קבצי ארה"ב מגיעים כ-CSV ו-TXT מכווצים, עם נתונים חודשיים, ובהרבה סדרות גם יומיים או שבועיים. יש גם נתונים לשווקים מפותחים ומתעוררים.
Why it matters for quantsלמה זה חשוב לקוואנטים
Factors are the common language of quant equity research: before you claim a strategy has alpha, you check whether its returns are just exposure to known factors like market, size, value or momentum. Quants regress their strategy returns on these factor series to measure betas and the leftover alpha. The library is also a clean benchmark set for testing ideas, since the methodology is documented and widely cited in academic papers. Because it is free and long-history, it is the standard starting point for anyone learning factor investing.פקטורים הם השפה המשותפת של מחקר מניות כמותי: לפני שאתם טוענים שלאסטרטגיה יש alpha, בודקים אם התשואות שלה הן בסך הכול חשיפה לפקטורים מוכרים כמו שוק, גודל, ערך או מומנטום. קוונטים מריצים רגרסיה של תשואות האסטרטגיה על סדרות הפקטורים כדי למדוד את ה-betas ואת ה-alpha שנשאר. הספרייה משמשת גם כסט benchmark נקי לבדיקת רעיונות, כי המתודולוגיה מתועדת ומצוטטת רבות במאמרים אקדמיים. בזכות זה שהיא חינמית ובעלת היסטוריה ארוכה, היא נקודת הפתיחה הסטנדרטית לכל מי שלומד factor investing.
What quants look forמה קוואנטים מחפשים שם
- Fama/French 3 Factors (Mkt-RF, SMB, HML) plus the risk-free rate, in monthly, weekly and daily frequencyFama/French 3 Factors (Mkt-RF, SMB, HML) יחד עם הריבית חסרת הסיכון, בתדירות חודשית, שבועית ויומית
- Fama/French 5 Factors (2x3), which add profitability (RMW) and investment (CMA)Fama/French 5 Factors (2x3), שמוסיפים רווחיות (RMW) והשקעה (CMA)
- Momentum factor and portfolios sorted on prior returns, plus short- and long-term reversalפקטור המומנטום ותיקים שממוינים לפי תשואות עבר, וגם reversal לטווח קצר וארוך
- Industry portfolios (from 5 up to 49 industries) for sector analysis and benchmarksתיקי ענפים (מ-5 ועד 49 ענפים) לניתוח סקטוריאלי ול-benchmarks
- Developed, regional and emerging markets factors for research outside the USפקטורים לשווקים מפותחים, אזוריים ומתעוררים למחקר מחוץ לארה"ב
How to get startedאיך מתחילים
- Open the Data Library page and find the section you need, for example Fama/French 3 Factors.היכנסו לעמוד ה-Data Library ומצאו את החלק שאתם צריכים, למשל Fama/French 3 Factors.
- Download the zipped CSV and read the header notes: values are in percent, and one file often contains several tables (for example monthly followed by annual).הורידו את קובץ ה-CSV המכווץ וקראו את ההערות בראשו: הערכים באחוזים, ולעיתים קרובות קובץ אחד מכיל כמה טבלאות (למשל חודשית ואחריה שנתית).
- Load it in pandas, keep only the table you need, parse the date column and divide by 100 to get decimal returns.טענו אותו ב-pandas, השאירו רק את הטבלה הרלוונטית, המירו את עמודת התאריך וחלקו ב-100 כדי לקבל תשואות עשרוניות.
- Align the factors with your strategy's returns on the same dates and run a regression of excess returns on the factors.התאימו את הפקטורים לתשואות האסטרטגיה שלכם באותם תאריכים והריצו רגרסיה של התשואות העודפות על הפקטורים.
Tips & pitfallsטיפים ומלכודות
- The full history is reconstructed each monthly update, so past values can change slightly. Save a dated copy of the files you use so your research is reproducible.ההיסטוריה המלאה מחושבת מחדש בכל עדכון חודשי, כך שערכי עבר יכולים להשתנות מעט. שמרו עותק מתוארך של הקבצים כדי שהמחקר שלכם יהיה ניתן לשחזור.
- Factor returns are long-short paper portfolios before trading costs. A factor that looks great here can be hard to capture in practice.תשואות הפקטורים הן של תיקי long-short תיאורטיים לפני עלויות מסחר. פקטור שנראה מצוין כאן יכול להיות קשה למימוש בפועל.
- Remember to subtract the risk-free rate (RF column) from your returns before regressing on factors.אל תשכחו להחסיר את הריבית חסרת הסיכון (עמודת RF) מהתשואות שלכם לפני הרגרסיה על הפקטורים.
Relatedקשור
Sourcesמקורות
Quant Israel is not affiliated with this service or company. Details may change — check the official site. Nothing here is investment advice.Quant Israel אינה קשורה לשירות או לחברה הזו. הפרטים עשויים להשתנות — בדקו באתר הרשמי. שום דבר כאן אינו ייעוץ השקעות.